২০২২ সালের পর বিটকয়েনের সবচেয়ে খারাপ সপ্তাহান্ত: কেন দাম $৭৫,০০০-এ নেমে গেল

Bitcoin $75,000 এ নেমে এসেছে সপ্তাহান্তে, ২০২২ সালের ক্রিপ্টো শীতের পর থেকে এটির সবচেয়ে খারাপ পারফরম্যান্স চিহ্নিত করা হয়েছে। অক্টোবরে ১২৬,০০০ ডলারের উপরে থাকা ক্রিপ্টোকারেন্সির বাজার মূল্য প্রায় ৮০০ বিলিয়ন ডলার হ্রাস পেয়েছে, যা বছরের পর বছর ধরে প্রথমবারের মতো বিশ্বের শীর্ষ ১০ সম্পদ থেকে বাদ পড়েছে। 

বিক্রির ফলে প্রায় ২.৫ বিলিয়ন ডলারের লিভারেজড পজিশন বন্ধ হয়ে যায় এবং বিটকয়েন কমে যায়। পিছাইয়া পড়া বাজার র‍্যাঙ্কিংয়ে টেসলা এবং সৌদি আরামকোর মতো ঐতিহ্যবাহী হেভিওয়েট কোম্পানিগুলি। এটি কোনও বিচ্ছিন্ন ঘটনা ছিল না। একই সময়ে সোনার দাম ৯% কমে ৪,৯০০ ডলারে দাঁড়িয়েছে, যেখানে রূপার দাম ২৬% কমে ৮৫.৩০ ডলারে দাঁড়িয়েছে।

বিটকয়েনের সপ্তাহান্তে পতনের কারণ কী?

তাৎক্ষণিক অনুঘটকটি এসেছে দুই দেশের মধ্যে সামরিক উত্তেজনা বৃদ্ধির ফলে। আমেরিকা ও ইরান শনিবার। যখন ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকি বেড়ে যায়, তখন বিনিয়োগকারীরা সাধারণত "নিরাপত্তার উদ্দেশ্যে যাত্রা" নামে পরিচিত একটি পদ্ধতির মাধ্যমে মার্কিন ডলারে মূলধন স্থানান্তর করেন। সপ্তাহান্তে তরলতার স্বল্পতার সময় ২৪/৭ সক্রিয় বিটকয়েন বাজারের প্রথম ক্ষতিগ্রস্থ হয়।

ফেডারেল রিজার্ভের নেতৃত্বের জন্য কেভিন ওয়ার্শের মনোনয়নের মাধ্যমে ডলারের শক্তি আরও বৃদ্ধি পায়। এই মনোনয়নের ফলে মার্কিন ডলারের দাম ব্যাপকভাবে বৃদ্ধি পায়, যার ফলে আন্তর্জাতিক ক্রেতাদের জন্য বিটকয়েন, সোনা এবং রূপার মতো ডলার-মূল্যের সম্পদের দাম আরও বেশি হয়ে যায়। এর ফলে সমস্ত কঠিন সম্পদের মধ্যে সমন্বিত বিক্রি শুরু হয়, যা এই ধারণাকে খণ্ডন করে যে ক্রিপ্টো কেবল চাপের সম্মুখীন হচ্ছে।

১০ অক্টোবরের দুর্ঘটনার পর সপ্তাহান্তে তারল্য অস্বাভাবিকভাবে কম ছিল, যা অনেক ব্যবসায়ী প্রধান এক্সচেঞ্জগুলিতে সমস্যার জন্য দায়ী করেন। বাজারের গভীরতা, যা বৃহৎ লেনদেন শোষণের জন্য উপলব্ধ মূলধন পরিমাপ করে, এখনও অক্টোবরের সর্বোচ্চের চেয়ে ৩০% কম। কাইকো ডেটাঅর্ডার বই পুরোপুরি পুনর্নির্মিত হয়নি, এবং ক্রয় ও বিক্রয় মূল্যের মধ্যে স্প্রেড স্বাভাবিকের চেয়ে বেশি রয়ে গেছে।

প্রযুক্তিগত ভাঙ্গন কীভাবে পতনকে ত্বরান্বিত করেছিল

শনিবার বিটকয়েনের মূল্য পরিবর্তনের ফলে বাজারের কাঠামো তীব্র চাপের মধ্যে রয়েছে বলে জানা গেছে। ক্রিপ্টোকারেন্সিটি $82,500-এ সমর্থন ধরে রাখতে ব্যর্থ হয়েছে, যা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষকরা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ বলে চিহ্নিত করেছেন। অ্যালগরিদমিক ট্রেডিং সিস্টেম এবং ম্যানুয়াল ট্রেডাররা উভয়ই এই লঙ্ঘনটি স্বীকার করার পর এই ভাঙ্গন অতিরিক্ত বিক্রির সূত্রপাত করে।

ডিসেম্বরের শেষের দিক থেকে চলমান ঊর্ধ্বমুখী ট্রেন্ডলাইন ভেঙে দামটি এগিয়ে গেছে। আরও গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল, বিটকয়েন তার ৫০-দিনের সূচকীয় চলমান গড়ের নিচে নেমে গেছে, বর্তমানে $৭৫,৫০০ এর কাছাকাছি। এই চলমান গড় এখন সমর্থনের পরিবর্তে প্রতিরোধ হিসেবে কাজ করে, একটি মন্দার প্রবণতা যা সাধারণত আরও নিম্নমুখী চাপের ইঙ্গিত দেয়।

২০২৩ সালের অক্টোবরের পর প্রথমবারের মতো, বিটকয়েন তার বাস্তব বাজার মূল্য $৮০,৭০০ হারিয়েছে। এই মেট্রিকটি বর্তমানে ধারণকৃত সমস্ত বিটকয়েনের গড় খরচের ভিত্তি উপস্থাপন করে, মূলত বিটকয়েন ধারকদের জন্য সম্মিলিত "ব্রেক-ইভেন" পয়েন্ট। এই স্তরের নিচে ট্রেডিং বাজারের বেশিরভাগ অংশগ্রহণকারীকে তাদের অবস্থানে ডুবে রাখে, যার ফলে আতঙ্কিত বিক্রির সম্ভাবনা বৃদ্ধি পায়।

বাজার আতঙ্কে জোরপূর্বক তরলীকরণের ভূমিকা

লিভারেজড ট্রেডিং পজিশনগুলি একটি ক্যাসকেডিং প্রভাব তৈরি করে যা বিটকয়েনের পতনকে ত্বরান্বিত করে। যখন দাম কমতে শুরু করে, তখন এক্সচেঞ্জগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে এমন পজিশনগুলি বন্ধ করে দেয় যেগুলির আর পর্যাপ্ত জামানত ছিল না, এই প্রক্রিয়াটিকে লিকুইডেশন বলা হয়। অনুসারে Coinglass ডেটাশনিবার প্রথম ঘন্টায় ৮৫০ মিলিয়ন ডলারেরও বেশি লং পজিশন (দাম বাড়বে এমন বাজি) মুছে ফেলা হয়েছে।

বিক্রির গতি বাড়ার সাথে সাথে এই সংখ্যাটি অবশেষে প্রায় $2.5 বিলিয়নে পৌঁছেছে। বিভিন্ন এক্সচেঞ্জে প্রায় 200,000 ব্যবসায়ীর অ্যাকাউন্ট বাতিল করা হয়েছে। এই জোরপূর্বক বিক্রির ফলে একটি ডমিনো প্রভাব তৈরি হয়েছে যেখানে বাতিলকরণের ফলে দাম কমতে শুরু করেছে, যা একটি স্ব-শক্তিশালী চক্রে অতিরিক্ত বাতিলকরণের সূত্রপাত করেছে।

প্রতিশ্রুতিশীল প্রকল্পগুলি আবিষ্কার করুন...

প্রতিশ্রুতিবদ্ধ প্রকল্প...

(বিজ্ঞাপন)

প্রবন্ধটি চলতে থাকে...

ডেরিভেটিভস বাজার কাঠামো পরিস্থিতিকে আরও খারাপ করে তুলেছে। যেসব ব্যবসায়ী তাদের রিটার্ন বাড়ানোর জন্য ঋণ নিয়েছিলেন, তারা "ফাঁদের দরজায়" আঘাত করেছিলেন যেখানে এক্সচেঞ্জগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে তাদের হোল্ডিং বিক্রি করে দিয়েছিল। জোরপূর্বক বিক্রির প্রতিটি ঢেউয়ের ফলে কম ক্রেতাই এগিয়ে আসতে ইচ্ছুক ছিল, বিশেষ করে সপ্তাহান্তের সময় যখন প্রাতিষ্ঠানিক ব্যবসায়ীরা অফলাইনে থাকে।

খুচরা বিনিয়োগকারীরা পালিয়ে যাওয়ার সময় কেন তিমি কিনছে?

থেকে ওয়ালেট ডেটা গ্লাসনোড প্রকাশ করে বাজারের আচরণে একটি তীব্র বিভাজন। ১০টিরও কম বিটকয়েন নিয়ন্ত্রণকারী ক্ষুদ্র হোল্ডাররা এক মাসেরও বেশি সময় ধরে ধারাবাহিকভাবে বিক্রি করে আসছে। খুচরা বিনিয়োগকারী হিসেবে পরিচিত এই গোষ্ঠীটি, সর্বকালের সর্বোচ্চ $১২৬,০০০ থেকে ৩৫% কমে যাওয়ার পর আত্মসমর্পণ করছে।

ইতিমধ্যে, ১,০০০ বা তার বেশি বিটকয়েন ধারণকারী মেগা-তিমিরা নীরবে কয়েন জমা করে ফেলেছে। এই দলটি তাদের হোল্ডিং ২০২৪ সালের শেষের দিকের পর থেকে আগের স্তরে বাড়িয়েছে, যা আতঙ্কিত বিক্রেতারা যে সরবরাহ ফেলে দিচ্ছে তা কার্যকরভাবে শোষণ করে নিয়েছে। তবে, তাদের ক্রয় মূল্য সমর্থন করার জন্য বা নিম্নমুখী প্রবণতা বিপরীত করার জন্য যথেষ্ট বড় হয়নি।

এই ধরণটি পূর্ববর্তী বাজার চক্রের প্রতিফলন ঘটায় যেখানে খুচরা অংশগ্রহণকারীরা স্থানীয় তলানির কাছাকাছি চলে যায় যখন বৃহৎ হোল্ডাররা জমা হয়। আচরণের পার্থক্য প্রায়শই এই গোষ্ঠীগুলির মধ্যে বিভিন্ন সময়সীমা এবং ঝুঁকি সহনশীলতা প্রতিফলিত করে।

মাইকেল সায়লরের কৌশলগত অবস্থান কি বিক্রির হার আরও খারাপ করেছিল?

স্ট্র্যাটেজির বিটকয়েন হোল্ডিংস একটি কেন্দ্রবিন্দুতে পরিণত হয় যখন দাম কোম্পানির গড় খরচের ভিত্তিতে $76,037 এর নিচে নেমে যায়। কোম্পানির কাছে 700,000 এরও বেশি বিটকয়েন রয়েছে, যা এটিকে বৃহত্তম প্রাতিষ্ঠানিক ধারক করে তোলে। সোশ্যাল মিডিয়ায় আতঙ্ক ছড়িয়ে পড়ে যে সায়লর বিক্রি করতে বাধ্য হতে পারে, যা ইতিমধ্যেই ভঙ্গুর বাজারকে ধ্বংস করে দিত।

তবে, স্ট্র্যাটেজির কোনও বিটকয়েন জামানত হিসেবে বন্ধক রাখা হয়নি, অর্থাৎ জোরপূর্বক বিক্রির কোনও পরিস্থিতি নেই। আসল প্রভাব পড়ে অতিরিক্ত ক্রয়ের জন্য কোম্পানির সস্তা মূলধন সংগ্রহের ক্ষমতার উপর। স্ট্র্যাটেজির স্টকের দাম বেড়েছে প্রায় 70% কমেছে জুলাই ২০২৪ সালের সর্বোচ্চ $৪৫৫ থেকে বর্তমান স্তর প্রায় $১৪৩-এ পৌঁছেছে, যার ফলে নতুন শেয়ার বা ঋণ ইস্যু করা আরও ব্যয়বহুল হয়ে উঠেছে।

এই পরিস্থিতি গুরুত্বপূর্ণ কারণ স্ট্র্যাটেজি বাজারের সবচেয়ে ধারাবাহিক ক্রেতাদের মধ্যে একটি। এই প্রাতিষ্ঠানিক চাহিদা ছাড়া, বাজার ক্রয় চাপের একটি উল্লেখযোগ্য উৎস হারায়, যার ফলে এটি আরও অবসান এবং মুনাফা গ্রহণের ঝুঁকিতে পড়ে।

প্রযুক্তিগত চিত্র আমাদের কী বলে?

দৈনিক চার্টে বিটকয়েন স্পষ্ট বিয়ারিশ অবস্থায় দেখা যাচ্ছে। আপেক্ষিক শক্তি সূচক (RSI) 21.50-এ অবস্থিত, যা 30 থ্রেশহোল্ডের অনেক নিচে, যা সাধারণত অতিরিক্ত বিক্রির অবস্থা নির্দেশ করে। তবে, শক্তিশালী নিম্নমুখী প্রবণতার সময় অতিরিক্ত বিক্রির রিডিং অব্যাহত থাকতে পারে এবং শুধুমাত্র RSI বিপরীতমুখী হওয়ার গ্যারান্টি দেয় না।

MACD সূচকটি শক্তিশালী বিয়ারিশ মোমেন্টাম দেখায় যেখানে সংকেত রেখাগুলি গভীরভাবে নেতিবাচক। এটি আসন্ন বাউন্সের ইঙ্গিত দেওয়ার পরিবর্তে বর্তমান নিম্নমুখী প্রবণতার শক্তিকে নিশ্চিত করে। মূল্য কাঠামোটি অক্টোবরের শীর্ষ থেকে শুরু করে নিম্নমুখী এবং নিম্নমুখী নিম্নমুখী ধারাবাহিকতা প্রদর্শন করে, যা নিম্নমুখী প্রবণতার পাঠ্যপুস্তকের সংজ্ঞা।

পতনের সময় লেনদেনের পরিমাণ উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়, যা দৈনিক ৭৫ বিলিয়ন ডলারে পৌঁছে। দাম হ্রাসের সময় উচ্চ পরিমাণ কম তরলতার কারসাজির পরিবর্তে প্রকৃত বিক্রয় চাপ নির্দেশ করে। চার্ট প্যাটার্নটি পরামর্শ দেয় যে তাৎক্ষণিকভাবে নেতিবাচক ঝুঁকি হ্রাস পাওয়ার আগে বিটকয়েনকে $৮২,০০০ থেকে $৮৪,০০০ জোন পুনরুদ্ধার করতে হবে।

বিটকয়েনের দামের পরবর্তী কী?

কারিগরি বিশ্লেষকরা পরবর্তী প্রধান সাপোর্ট জোন হিসেবে নিম্ন থেকে মধ্য $৭০,০০০ রেঞ্জ দেখছেন। 

ঐতিহাসিক নিদর্শনগুলি দীর্ঘ পুনরুদ্ধারের সময়কাল নির্দেশ করে। ২০২১ সালের শীর্ষের পর, বিটকয়েন পুনরুদ্ধার করতে ২৮ মাস সময় লেগেছিল। ২০১৭ সালের প্রাথমিক মুদ্রা অফার বৃদ্ধির পর, পুনরুদ্ধার প্রায় তিন বছর স্থায়ী হয়েছিল। কাইকোর বিশ্লেষক লরেন্স ফ্রাউসেন উল্লেখ করেছেন যে ২০১৭-২০১৯ সময়কালে বিনিময় পরিমাণ সংকোচন ৬০% থেকে ৭০% হ্রাস পেয়েছে, যেখানে ২০২১-২০২৩ সালের পতন ৩০% থেকে ৪০% এ আরও মাঝারি ছিল।

রাউল পাল, গ্লোবাল ম্যাক্রো ইনভেস্টর এর প্রতিষ্ঠাতা, যুক্তি এই বিক্রির ফলে ক্রিপ্টো-নির্দিষ্ট সমস্যার চেয়ে বরং বৃহত্তর তরলতার ঘাটতি প্রতিফলিত হয়। তিনি উল্লেখ করেন যে সফটওয়্যার অ্যাজ আ সার্ভিসের স্টক বিটকয়েনের সাথে তাল মিলিয়ে পড়েছিল, যা সেক্টর-নির্দিষ্ট ব্যর্থতার চেয়ে ম্যাক্রো তরলতার সমস্যাগুলির ইঙ্গিত দেয়। সরকারি শাটডাউন এবং পাল যাকে "মার্কিন প্লাম্বিং সমস্যা" হিসাবে বর্ণনা করেছেন তার ফলে অস্থায়ী মার্কিন তরলতার প্রবাহ আরও খারাপ হয়েছে।

স্পট বিটকয়েন ইটিএফ-এর মাধ্যমে মূলধনের রক্তক্ষরণ অব্যাহত রয়েছে, যা মূলধারার ক্রেতাদের মধ্যে দৃঢ় বিশ্বাসের দুর্বলতার ইঙ্গিত দেয়। এই বিনিয়োগকারীদের অনেকেই এখন উচ্চ মূল্যে ক্রয় করার পর পানির নিচে। ডিজিটাল সম্পদ কোম্পানিগুলিতে স্টক মূল্য সংশোধনের পর বৃহৎ প্রাতিষ্ঠানিক খেলোয়াড়রাও তাদের ক্রয় কমিয়ে দিয়েছে, যার ফলে চাহিদার আরেকটি উৎস বন্ধ হয়ে গেছে।

উপসংহার

বিটকয়েনের ৭৫,০০০ ডলারে পতন ভূ-রাজনৈতিক চাপ, কাঠামোগত বাজার দুর্বলতা এবং ঐতিহাসিকভাবে পাতলা সপ্তাহান্তে লেনদেনের সময় জোরপূর্বক তরলীকরণের সমন্বয়কে প্রতিনিধিত্ব করে। বিক্রির ফলে বাজার মূল্য ৮০০ বিলিয়ন ডলার হ্রাস পেয়েছে এবং অক্টোবর থেকে ক্রিপ্টো বাজারগুলিকে জর্জরিত করে এমন ক্রমাগত তরলতা সমস্যাগুলি প্রকাশ পেয়েছে। 

যদিও মেগা-তিমিগুলি কম দামে জমা হতে থাকে, খুচরা বিক্রয়ের চাপ কমে যাওয়া এবং প্রাতিষ্ঠানিক চাহিদা হ্রাসের ফলে বাজারে জোরপূর্বক বিক্রির জন্য পর্যাপ্ত ক্রয় চাপ নেই। প্রযুক্তিগত সূচকগুলি শক্তিশালী মন্দার গতি নিশ্চিত করে, মূল সমর্থন স্তর ভেঙে গেছে এবং পূর্ববর্তী সমর্থন অঞ্চলে প্রতিরোধ এখন প্রতিষ্ঠিত হয়েছে। বর্তমান বাজার কাঠামো, প্রধান শিখর থেকে 24 থেকে 36 মাসের ঐতিহাসিক পুনরুদ্ধারের সময়সীমার সাথে মিলিত হয়ে, বিটকয়েন মূল্য আবিষ্কারের একটি দীর্ঘ সময়ের মুখোমুখি হতে চলেছে। বাজারের গভীরতা শীর্ষ স্তরের 30% নীচে রয়ে গেছে, স্পট ETF বহিঃপ্রবাহ অব্যাহত রয়েছে এবং বৃহত্তর তরলতা পরিবেশ নিকট-মেয়াদী পুনরুদ্ধারের জন্য খুব কম সমর্থন প্রদান করে। 

Resources 

1. ট্রেডিংভিউতে বিটকয়েন: বিটকয়েনের মূল্যের ক্রিয়া

2. দ্য ওয়ালস্ট্রিট জার্নালের প্রতিবেদন: ইরানের উপর যেকোনো হামলার আগে, মধ্যপ্রাচ্যে বিমান প্রতিরক্ষা ব্যবস্থা জোরদার করতে হবে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রকে

3. ব্লুমবার্গের প্রতিবেদন: বিটকয়েনের দাম ৮০,০০০ ডলারের নিচে নেমে যাওয়া আত্মবিশ্বাসের নতুন সংকটের ইঙ্গিত দেয়

4. CoinDesk এর রিপোর্ট: 'এটা একেবারেই পাগলামি': বিটকয়েনের সপ্তাহান্তের দুর্ঘটনা ক্রিপ্টোর সর্বশেষ উত্থানের পেছনের ফাটলগুলো উন্মোচিত করে

5. CoinGlass ডেটা: বিটকয়েন তিমি বনাম খুচরা ডেল্টা