সুই নেটওয়ার্কে ব্লুফিন কী এবং এটি কীভাবে কাজ করে?

বিকেন্দ্রীভূত বিনিময় ব্লুফিন উপরে সুই ব্লকচেইন অন্যতম প্রধান ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মগুলোর মধ্যে একটি হয়ে উঠেছে স্বজাতীয়এর ক্রমবর্ধমান DeFi ইকোসিস্টেম। প্রোটোকলটি স্পট মার্কেট, পারপেচুয়াল ফিউচার, লেন্ডিং, বরোয়িং এবং কনসেনট্রেটেড-লিকুইডিটি পুল সমর্থন করে, যা স্বচ্ছতার সাথে আপোস না করে গতি বজায় রাখতে অন-চেইন সেটেলমেন্টের সাথে অফ-চেইন অর্ডার ম্যানেজমেন্টকে একত্রিত করে। 

একটি নন-কাস্টোডিয়াল প্রোটোকল হওয়ায়, ব্যবহারকারীরা তাদের সম্পদের নিয়ন্ত্রণ নিজেদের হাতে রাখেন, এবং লেনদেন ও ঝুঁকি সংক্রান্ত প্রক্রিয়াগুলো অন্যেরা পরিচালনা করে। স্বজাতীয় স্মার্ট কন্ট্রাক্ট। এই গভীর বিশ্লেষণে পরীক্ষা করা হয়েছে যে ব্লুফিন কীভাবে কাজ করে, আজকের ব্লকচেইন প্রেক্ষাপটে এর স্থাপত্য কেন গুরুত্বপূর্ণ, এবং কীভাবে এই প্রোটোকলটি একটি ডেরিভেটিভস-কেন্দ্রিক মাধ্যম থেকে একটি বৃহত্তর অন-চেইন ট্রেডিং ও লিকুইডিটি প্ল্যাটফর্মে রূপান্তরিত হয়েছে।

ব্লুফিন কীভাবে শুরু হয়েছিল?

ব্লুফিন মূলত চালু হয়েছিল আরবিট্রাম এর সংস্করণ ২ আর্কিটেকচার প্রকাশ করার আগে স্বজাতীয়এই পদক্ষেপটি ২০২৩ সালের শেষের দিকে প্রকাশ্যে ঘোষণা করা হয়েছিল, যখন ব্লুফিন তার স্বজাতীয়একটি হাইব্রিড মডেল-ভিত্তিক এক্সচেঞ্জ পরিকাঠামো যা অফ-চেইনে অর্ডার সংরক্ষণ ও মেলানোর কাজ করে, কিন্তু অন-চেইনে লেনদেন নিষ্পত্তি করে। সুই কেস স্টাডি, প্ল্যাটফর্মটি তার সংস্করণ 2 স্থাপনের পরপরই, 2023 সালের ডিসেম্বরে প্রায় 3.2 বিলিয়ন মার্কিন ডলার ট্রেডিং ভলিউম রেকর্ড করেছে।

শুরু থেকেই, ব্লুফিন কেন্দ্রীভূত স্থানগুলিতে সাধারণত ব্যবহৃত অর্ডারবুক-ভিত্তিক ট্রেডিং ওয়ার্কফ্লো অনুকরণ করার উপর মনোযোগ বজায় রেখেছে, এবং একই সাথে কাস্টডি ও সেটেলমেন্ট অন-চেইনে রেখেছে। এর মাইগ্রেশন... স্বজাতীয় সাথে সংযুক্ত স্বজাতীয়সমান্তরালভাবে লেনদেন প্রক্রিয়াকরণ এবং স্বল্প-বিলম্বের চূড়ান্তকরণ সমর্থন করার ক্ষমতা। এই বৈশিষ্ট্যগুলি অর্ডারবুক-ভিত্তিক সিস্টেমের জন্য অপরিহার্য, যেখানে দ্রুত পজিশন নিশ্চিত বা আপডেট করতে ব্যর্থ হলে লিকুইডেশন ত্রুটি বা ভুল ঝুঁকি গণনা হতে পারে।

সর্বজনীনভাবে উপলব্ধ নথি থেকে দেখা যায় যে, ব্লুফিনের পরিকাঠামো কার্যকারিতার জন্য অফ-চেইন অর্ডার ম্যানেজমেন্টের উপর নির্ভর করে, যেখানে মার্জিনিং, লিকুইডেশন এবং সেটেলমেন্ট এর মাধ্যমে পরিচালিত হয়। স্বজাতীয় স্মার্ট কন্ট্রাক্ট স্থানান্তর করুন। এই আর্কিটেকচারটি ব্যবহারকারীদের একটি অন-চেইন অডিট ট্রেইল বজায় রেখে ডেরিভেটিভস ট্রেডিং, স্পট ট্রেডিং এবং অন্যান্য পরিষেবা অ্যাক্সেস করার সুযোগ দেয়।

ব্লুফিন কী? মূল বিনিময় স্থাপত্য?

ব্লুফিন একটি হাইব্রিড সেটেলমেন্ট মডেল ব্যবহার করে কাজ করে। অর্ডার প্লেসমেন্ট এবং অর্ডার ম্যাচিং গতির জন্য অফ-চেইনের মাধ্যমে সম্পন্ন হয়, তবে প্রোটোকলটি সমস্ত পজিশন রক্ষণাবেক্ষণ, লিকুইডেশন এবং ট্রেড সেটেলমেন্ট অন-চেইন রুট করে। এর অর্থ হল ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ইঞ্জিন, যা লিভারেজ নিয়ম, রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন গণনা এবং লিকুইডেশন ট্রিগারের জন্য দায়ী, একটি কেন্দ্রীভূত অপারেটরের পরিবর্তে স্মার্ট চুক্তি দ্বারা সম্পাদিত হয়।

অন-চেইন সেটেলমেন্ট

নিষ্পত্তি এবং মার্জিন আপডেট ঘটে স্বজাতীয়যখন কোনো ট্রেড সম্পন্ন হয়, তখন প্রোটোকলটি কোল্যাটারাল ব্যালেন্স সমন্বয় করে, পজিশন আপডেট করে এবং মার্জিন রিকোয়ারমেন্ট পুনরায় গণনা করে। ব্লুফিনের নথি অনুযায়ী, ব্যালেন্স, ফান্ডিং পেমেন্ট এবং লিকুইডেশন প্রক্রিয়া—এই সবই স্মার্ট কন্ট্রাক্টের মাধ্যমে সম্পাদিত হয়।

অফ-চেইন অর্ডার হ্যান্ডলিং

ব্লুফিনের অর্ডারবুক অফ-চেইন পরিচালিত হয়। এই পদ্ধতিটি সিস্টেমকে ভিড় এড়াতে সাহায্য করে যা পিক পিরিয়ডের সময় ব্লকচেইনগুলিকে ধীর করে দেয়। ব্যবহারকারীরা তাদের ওয়ালেট ব্যবহার করে অর্ডার স্বাক্ষর করেন, কিন্তু জমা দেওয়ার জন্য গ্যাসের প্রয়োজন হয় না। এক্সচেঞ্জের অপারেটর এই অর্ডারগুলি প্রক্রিয়া করে এবং ভরাট ট্রেডগুলি ব্লকচেইনে জমা দেয়।

এই বিচ্ছেদ ব্লুফিনকে পেশাদার ট্রেডিং ভেন্যুগুলির সাথে আরও সামঞ্জস্যপূর্ণ গতিতে কাজ করার সুযোগ দেয়, অন-চেইন অ্যাকাউন্টিংয়ের স্বচ্ছতার সুবিধাগুলিকে বাদ না দিয়ে।

প্রতিশ্রুতিশীল প্রকল্পগুলি আবিষ্কার করুন...

প্রতিশ্রুতিবদ্ধ প্রকল্প...

(বিজ্ঞাপন)

প্রবন্ধটি চলতে থাকে...

ব্লুফিনে স্পট ট্রেডিং এবং ঘনীভূত-তরলতা AMM

২০২৪ সালে চালু হওয়া ব্লুফিনের স্পট ট্রেডিং মডিউলটি সরাসরি নির্মিত একটি পূর্ণাঙ্গ কেন্দ্রীভূত-তারল্য স্বয়ংক্রিয় মার্কেট মেকার (CLMM) হিসেবে কাজ করে। স্বজাতীয়নকশাটি একই অনুসরণ করে কোর নীতি হিসাবে আনিস্পাপ v3 এবং অনুরূপ বাস্তবায়ন, কিন্তু সুবিধাগুলি থেকে স্বজাতীয়এর অবজেক্ট-সেন্ট্রিক ডেটা মডেল, প্যারালাল এক্সিকিউশন এবং সাব-সেকেন্ড ফাইনালিটি।

ঘনীভূত-তরলতা প্রক্রিয়া

তারল্য সরবরাহকারীরা সম্পদের জোড়া জমা রাখে (উদাহরণস্বরূপ, SUI/USDC, BTC/USDC, বা SOL/USDCএবং একটি কাস্টম মূল্য পরিসীমা নির্ধারণ করে যেখানে তাদের মূলধন সক্রিয় থাকবে। প্রচলিত কনস্ট্যান্ট-প্রোডাক্ট এএমএম-এর বিপরীতে, যা সম্পূর্ণ ০-থেকে-অসীম মূল্য রেখা জুড়ে তারল্যকে সমানভাবে ছড়িয়ে দেয়, ব্লুফিনের সিএলএমএম শুধুমাত্র নির্বাচিত পরিসীমার মধ্যেই মূলধনকে কেন্দ্রীভূত করে। 

যখন বাজার মূল্য কোনও সরবরাহকারীর সীমার বাইরে চলে যায়, তখন তাদের অবস্থান নিষ্ক্রিয় হয়ে যায় এবং কোনও ফি আদায় করে না, তবে সেই সময়কালে এটি কোনও অস্থায়ী ক্ষতিও বহন করে না। এই পরিসর-ভিত্তিক পদ্ধতিটি সাধারণত একই পরিমাণে ক্লাসিক AMM ডিজাইনের তুলনায় 200-400× উচ্চ মূলধন দক্ষতা অর্জন করে।

তারল্য অবস্থান হিসাবে স্বজাতীয় এনএফটি

প্রতিটি লিকুইডিটি পজিশন একটি নেটিভ হিসাবে তৈরি করা হয়। স্বজাতীয় অ-বিনিময়যোগ্য টোকেন (NFT)। NFT অবজেক্টটিতে সমস্ত প্রাসঙ্গিক ডেটা থাকে:

• নিম্ন এবং উপরের টিক সীমানা
• প্রদত্ত তরলতার পরিমাণ
• জমানো ফি
• অন্তর্নিহিত সম্পদের টোকেন আইডি

কারণ স্বজাতীয় এনএফটি-কে প্রথম শ্রেণীর বস্তু হিসেবে গণ্য করা হয়, এই পজিশনগুলো প্রথমে লিকুইডিটি আনর‍্যাপিং না করেই স্থানান্তর, বিক্রি বা অন্যান্য প্রোটোকলে জামানত হিসেবে ব্যবহার করা যেতে পারে। ডিসেম্বর ২০২৫ নাগাদ, বেশ কয়েকটি ঋণদান এবং ভল্ট প্রোটোকল... স্বজাতীয় ইতিমধ্যে ব্লুফিন স্পট এনএফটি-কে জামানত হিসেবে গ্রহণ করা হচ্ছে, এবং কম্পোজেবিলিটি লেয়ারের সম্প্রসারণ অব্যাহত রয়েছে।

ফি স্তর এবং পুল নির্বাচন

ব্লুফিন বিভিন্ন ঝুঁকি এবং ভলিউম প্রোফাইলের সাথে মিল রেখে প্রতি ট্রেডিং জোড়ায় একাধিক ফি স্তর অফার করে:

• ০.০১% – স্টেবলকয়েন-স্টেবলকয়েন পেয়ারের জন্য সংরক্ষিত (যেমন, USDC/USDT)
• ০.০৫% – প্রধান পেয়ারগুলোর জন্য সবচেয়ে সাধারণ স্তর, যেমন SUI/USDC এবং BTC/USDC
• ০.২০% – মাঝারি-অস্থিরতা জোড়ার জন্য ব্যবহৃত
• ১.০০% – অত্যন্ত উদ্বায়ী বা কম-তরলতা জোড়ায় প্রয়োগ করা হয়

লিকুইডিটি প্রোভাইডাররা লিকুইডিটি যোগ করার সময় পুল এবং ফি টিয়ার নির্বাচন করেন। ফি রিয়েল টাইমে গণনা করা হয় এবং স্বয়ংক্রিয়ভাবে পজিশনে চক্রবৃদ্ধি হারে যুক্ত হয় অথবা আলাদাভাবে দাবি করা যায়। ২০২৫ সালের শেষের দিকে, স্পট ভলিউমের সিংহভাগ ০.০৫% এর মাধ্যমে প্রবাহিত হয়। SUI/USDC পুল, যা TVL অনুসারে সমগ্র জুড়ে ধারাবাহিকভাবে শীর্ষ পাঁচটি পুলের মধ্যে স্থান করে নেয় স্বজাতীয় বাস্তুতন্ত্র.

ট্রেডিং এক্সিকিউশন এবং অর্ডারের ধরণ

ব্লুফিনে স্পট ট্রেডগুলি সমস্ত সক্রিয় রেঞ্জের সমষ্টিগত তরলতা বক্ররেখার বিরুদ্ধে সরাসরি সম্পাদিত হয়। রাউটিং ইঞ্জিন স্বয়ংক্রিয়ভাবে বৃহৎ অর্ডারগুলিকে একাধিক টিক চিহ্নের মধ্যে বিভক্ত করে যাতে স্লিপেজ কম হয়।

স্ট্যান্ডার্ড মার্কেট সোয়াপ ছাড়াও, ব্লুফিন স্পট পেয়ারের জন্য অন-চেইন লিমিট অর্ডার সমর্থন করে। এই লিমিট অর্ডারগুলি একটি ঐতিহ্যবাহী অর্ডারবুকের সাথে মিলিত হয় না; পরিবর্তে, এগুলি "রেঞ্জ অর্ডার" হিসাবে স্থাপন করা হয় যা CLMM-এর ভিতরেই থাকে। যখন বাজার মূল্য নির্দিষ্ট স্তরে পৌঁছায়, তখন অর্ডারটি সেই টিক-এ ঘনীভূত লিকুইডিটির বিপরীতে কার্যকর হয়। এই প্রক্রিয়াটি AMM কাঠামোর সাথে সম্পূর্ণ সামঞ্জস্যপূর্ণ থাকাকালীন লিমিট-অর্ডার কার্যকারিতা প্রদান করে।

ব্লুফিনএক্স অ্যাগ্রিগেটর ইন্টিগ্রেশন

২০২৫ সালের এপ্রিলে ব্লুফিনএক্স রিকোয়েস্ট-ফর-কোট (RFQ) অ্যাগ্রিগেটর চালু হওয়ার পর থেকে, মার্কেট এবং লিমিট উভয় প্রকারের সমস্ত স্পট ট্রেড স্বয়ংক্রিয়ভাবে একাধিক লিকুইডিটি সোর্সের মাধ্যমে পরিচালিত হয়। স্বজাতীয় (Cetus, DeepBook, এবং Aftermath সহ) এবং সেইসাথে Bluefin-এর নিজস্ব CLMM পুলগুলো। অ্যাগ্রিগেটরটি সেরা মূল্য নির্বাচন করে এবং সাধারণত এক সেকেন্ডেরও কম সময়ে একটি একক লেনদেনে ট্রেডটি সম্পন্ন করে। ব্যবহারকারীরা কোনো লুকানো স্লিপেজ ছাড়াই চূড়ান্ত লেনদেন মূল্য আগে থেকেই দেখতে পান।

সাম্প্রতিক সম্পদ সংযোজন

২ ডিসেম্বর, ২০২৫-এ, লেয়ারজিরো-র‍্যাপড Bitcoin (WBTC)-কে এক-ক্লিক ব্রিজিংয়ের মাধ্যমে ব্লুফিন স্পটে যুক্ত করা হয়েছে। Ethereum, আরবিট্রামএবং অন্যান্য সমর্থিত চেইনগুলো। একই দিনে, WBTC/ এর জন্য লিকুইডিটি মাইনিং ইনসেনটিভগুলো সক্রিয় করা হয়েছিল।USDC পুল, যার ফলে উপলব্ধ গভীরতা আরও বাড়বে।

২০২৫ সালের ডিসেম্বর মাস নাগাদ, ব্লুফিন স্পট সমস্ত বিকেন্দ্রীভূত স্পট ভলিউমের ৩০ শতাংশেরও বেশি পরিচালনা করবে। স্বজাতীয় এবং স্পট ট্রেডিংয়ের জন্য দৈনিক সক্রিয় ব্যবহারকারীর সংখ্যার ভিত্তিতে এটি ধারাবাহিকভাবে শীর্ষ তিনটি প্রোটোকলের মধ্যে স্থান করে নেয়। এনএফটি-ভিত্তিক পজিশন, একাধিক ফি স্তর, নেটিভ লিমিট-অর্ডার সাপোর্ট এবং ক্রস-প্রোটোকল অ্যাগ্রিগেশনের সমন্বয় এটিকে বর্তমানে যেকোনো লেয়ার-১ ব্লকচেইনে পরিচালিত সবচেয়ে মূলধন-দক্ষ এবং ব্যবহারকারী-বান্ধব কেন্দ্রীভূত-তারল্যের স্থানগুলোর মধ্যে অন্যতম করে তুলেছে।

ব্লুফিনে পারপেচুয়াল ফিউচার ট্রেডিং

ব্লুফিন প্রো পরিবেশন করে কোর ব্লুফিন ইকোসিস্টেমের মধ্যে চিরস্থায়ী ফিউচার এক্সচেঞ্জ স্বজাতীয় ব্লকচেইন। পারপেচুয়াল কন্ট্রাক্ট বা পার্পস ট্রেডারদেরকে অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের উপর লং বা শর্ট পজিশন নিতে সক্ষম করে, যেমন— BTC, ETH, SUI, বা SOL১x থেকে ৫০x পর্যন্ত লিভারেজ সহ, কোনো নির্দিষ্ট মেয়াদপূর্তির তারিখ ছাড়াই। এই কাঠামোটি স্পট মার্কেটের গতিবিধির সাথে যুক্ত চলমান অনুমানমূলক কার্যকলাপের সুযোগ দেয়, এবং মার্জিনের শর্ত পূরণ হওয়া পর্যন্ত পজিশন বজায় রাখা যায়। 

এই প্রতিবেদন লেখার সময় পর্যন্ত, ব্লুফিন ৫০টিরও বেশি পারপেচুয়াল মার্কেট সমর্থন করে, যার মধ্যে প্রধান প্রধান ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলোও অন্তর্ভুক্ত, যেমন BTC-USDC, ETH-USDCএবং বাস্তুতন্ত্র-নির্দিষ্ট জোড়া যেমন SUI-USDC এবং SOL-USDCউদীয়মান সম্পদের পাশাপাশি যেমন আরবিট্রাম, ধ্বস, অ্যাপটোস, ওয়ালরাস, ডিপবুক, এবং আমি জানি. 

জামানত এবং মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা

ব্লুফিন প্রো-তে ট্রেড করার জন্য ব্যবহারকারীদের জামানত জমা দিতে হয়, যা প্রধানত র‍্যাপড বন্ডের আকারে থাকে। USDC (wUSDC)-কে একটি সমন্বিত ক্রস-মার্জিন স্মার্ট চুক্তিতে রূপান্তর করা হয়। এই চুক্তিটি সমস্ত খোলা পজিশন জুড়ে জামানত একত্রিত করে, যার ফলে প্রতিটি ট্রেডের জন্য আলাদা মার্জিনের প্রয়োজন ছাড়াই কার্যকর মূলধন বরাদ্দ করা সম্ভব হয়। 

প্রাথমিক মার্জিন একটি পজিশন খোলার জন্য প্রয়োজনীয় ন্যূনতম জামানত শতাংশকে প্রতিনিধিত্ব করে, যা নির্বাচিত লিভারেজ গুণক দ্বারা ভাগ করে ট্রেডের ধারণাগত মূল্য হিসাবে গণনা করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, 10x লিভারেজে $10,000 ধারণাগত অবস্থান খোলার জন্য প্রাথমিক মার্জিনে $1,000 (ধারণাগতের 10%) প্রয়োজন।

মার্জিন লেভেল সরাসরি সর্বোচ্চ লিভারেজ এবং লিকুইডেশন থ্রেশহোল্ডকে প্রভাবিত করে। ব্লুফিন পজিশনের আকার এবং বাজারের অবস্থার উপর ভিত্তি করে একটি টায়ার্ড মার্জিন সিস্টেম ব্যবহার করে, যেখানে ঝুঁকি পরিচালনার জন্য ছোট পজিশনের জন্য উচ্চতর লিভারেজ পাওয়া যায়। 

রিয়েল-টাইম মার্জিন স্বাস্থ্য অন-চেইন ওরাকল, মূলত পাইথ নেটওয়ার্কের মাধ্যমে পর্যবেক্ষণ করা হয়, যা সঠিক মূল্যায়ন নিশ্চিত করার জন্য প্রতি 400 মিলিসেকেন্ডে বহিরাগত স্পট মূল্য ফিড করে। ব্যবহারকারীরা ব্লুফিন ড্যাশবোর্ডের মাধ্যমে তাদের মার্জিন অনুপাত পর্যবেক্ষণ করতে পারেন, যেখানে 100% এর কম অনুপাত লিকুইডেশনের দিকে এগিয়ে যাওয়ার ইঙ্গিত দেয়। ক্রস-মার্জিনিং ব্লুফিনের স্পট এবং ঋণদান পণ্যের সাথে একীকরণ পর্যন্ত প্রসারিত হয়, প্রোটোকল-সংজ্ঞায়িত ঝুঁকি পরামিতি সাপেক্ষে, ঋণ নেওয়া সম্পদ বা স্পট হোল্ডিংগুলিকে পারপ জামানত জোরদার করার অনুমতি দেয়।

তহবিল প্রদানের প্রক্রিয়া

স্থায়ী চুক্তির মূল্য অন্তর্নিহিত স্পট মার্কেটের সাথে সংযুক্ত করতে এবং বিচ্যুতি রোধ করতে, ব্লুফিন দীর্ঘ এবং স্বল্প পজিশন হোল্ডারদের মধ্যে বিনিময়যোগ্য পর্যায়ক্রমিক তহবিল পেমেন্ট বাস্তবায়ন করে। এই পেমেন্টগুলি প্রতি 8 ঘন্টায় 00:00, 08:00 এবং 16:00 UTC এ করা হয়, ধারাবাহিকতার জন্য শিল্প-মান ব্যবধানের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। 

পেমেন্টগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে অন-চেইন নিষ্পত্তি করা হয়: স্মার্ট চুক্তি সরাসরি জামানত ব্যালেন্স ডেবিট বা ক্রেডিট করে, কোনও ম্যানুয়াল হস্তক্ষেপের প্রয়োজন হয় না। অমীমাংসিত তহবিল ক্রমাগত জমা হতে থাকে এবং অবস্থানের অবাস্তব PnL-এ মিশে যায়। 

লিকুইডেশন প্রক্রিয়া

লিকুইডেশন প্রোটোকল সলভেন্সি রক্ষা করে, কম মার্জিনযুক্ত পজিশন বন্ধ করে, লোকসানের ফলে জামানত রক্ষণাবেক্ষণ স্তরের নিচে নেমে যাওয়ার আগেই। যখন কোনও পজিশনের মার্জিন অনুপাত প্রয়োজনীয় থ্রেশহোল্ডের নিচে নেমে যায়, যা প্রতিকূল মূল্যের ওঠানামা বা নেতিবাচক তহবিলের কারণে ঘটে, তখন ক্যাওস ল্যাবস দ্বারা চালিত অন-চেইন ঝুঁকি ইঞ্জিন স্বয়ংক্রিয়ভাবে লিকুইডেশন শুরু করে। 

এই ইঞ্জিনটি রিয়েল-টাইম ওরাকল ডেটা ব্যবহার করে ক্রমাগত স্বাস্থ্য পরীক্ষা চালায়, বাজারের অস্থিরতার জন্য সামঞ্জস্য করা গতিশীল পরামিতিগুলির (যেমন, উচ্চ IV সময়কালে উচ্চ থ্রেশহোল্ড) বিরুদ্ধে প্রতিটি খোলা অবস্থান মূল্যায়ন করে।

সমর্থিত অর্ডারের ধরণ

ব্লুফিনের ডকুমেন্টেশনে ডেরিভেটিভস ট্রেডিংয়ের জন্য তৈরি স্ট্যান্ডার্ড অর্ডার ধরণের একটি স্যুটের রূপরেখা দেওয়া হয়েছে, যা গ্রানুলার ঝুঁকি ব্যবস্থাপনাকে সক্ষম করে। এর মধ্যে রয়েছে:

• মার্কেট অর্ডার: অফ-চেইন অর্ডারবুক থেকে সর্বোত্তম উপলব্ধ মূল্যে তাৎক্ষণিকভাবে কার্যকর করুন, যা তরল বাজারে দ্রুত প্রবেশ বা প্রস্থানের জন্য আদর্শ। কোনও মূল্যের স্পেসিফিকেশন নেই; নির্ভুলতার চেয়ে গতিকে অগ্রাধিকার দেয় পূরণ।
• সীমা আদেশ: কার্যকর করার জন্য একটি নির্দিষ্ট মূল্য সীমা নির্ধারণ করুন, যেখানে ক্রয় শুধুমাত্র সীমার মধ্যে বা তার নিচে পূরণ করবে এবং বিক্রি করবে বা তার উপরে। শুধুমাত্র-পরবর্তী ভেরিয়েন্টগুলি নিশ্চিত করে যে অর্ডারটি বই অতিক্রম না করেই তারল্য যোগ করে, মেকার রিবেট অর্জন করে (0.02% বনাম 0.05% টেকার ফি)।
• স্টপ-লিমিট অর্ডার: বাজার যখন একটি স্টপ প্রাইস পৌঁছায়, তখন একটি লিমিট অর্ডার ট্রিগার করুন, যা স্টপ-লস বা টেক-প্রফিটের জন্য কার্যকর। উদাহরণস্বরূপ, একটি ট্রেইলিং স্টপ মূল্য থেকে একটি নির্দিষ্ট দূরত্ব বজায় রেখে অনুকূল মুভের সাথে গতিশীলভাবে সামঞ্জস্য করে।
• শুধুমাত্র হ্রাস আদেশ: কেবলমাত্র বিদ্যমান অবস্থানের আকার হ্রাস করার মধ্যে কার্যকরকরণ সীমাবদ্ধ করুন, অস্থির পরিবর্তনের সময় দুর্ঘটনাজনিত বৃদ্ধি রোধ করুন। সুনির্দিষ্ট স্কেলিং আউটের জন্য সীমা বা স্টপের সাথে একত্রিত হয়।

অতিরিক্ত উন্নত প্রকারগুলির মধ্যে রয়েছে ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিং (DCA) স্লাইডার, যা স্বয়ংক্রিয় ল্যাডার্ড এন্ট্রির জন্য নভেম্বর ২০২৫-এ রিফ্রেশ করা হবে, এবং আইসবার্গ অর্ডার যা বাজারের প্রভাব এড়াতে বড় আকারের অর্ডার গোপন রাখে। সমস্ত অর্ডার ক্লায়েন্ট দ্বারা ওয়ালেটের মাধ্যমে স্বাক্ষরিত হয়, যেমন... স্বজাতীয় ওয়ালেট বা zkLogin-এর মাধ্যমে, ম্যাচারের কাছে গ্যাস-ফ্রি ব্রডকাস্ট করা হয় এবং ৩৯০ মিলিসেকেন্ডেরও কম সময়ে অন-চেইনে নিষ্পত্তি হয়। ডেরিভেটিভস ক্ষেত্রগুলিতে প্রচলিত এই টুলগুলি, ইন্টারফেসে রিয়েল-টাইম PnL ট্র্যাকিং সহ, সাধারণ হেজিং থেকে শুরু করে জটিল আর্বিট্রেজ পর্যন্ত বিভিন্ন কৌশল সমর্থন করে।

Ndingণ এবং orrowণ

ব্লুফিনে ঋণ এবং ঋণ গ্রহণের কার্যকারিতা অন্তর্ভুক্ত। ব্যবহারকারীরা ঋণ বাজারে সম্পদ সরবরাহ করতে পারেন এবং ব্যবহারের হারের উপর ভিত্তি করে সুদ অর্জন করতে পারেন। ঋণগ্রহীতারা জামানত জমা রাখেন এবং প্রদত্ত সম্পদের চাহিদার উপর নির্ভর করে সুদ প্রদান করেন।

জামানতকরণ এবং অবসান

ঋণ প্রদান অতিরিক্ত জামানতীকরণের নিয়ম অনুসরণ করে। যদি জামানত মূল্য ধার করা মূল্যের চেয়ে অনেক বেশি পিছিয়ে পড়ে, তাহলে প্রোটোকল স্মার্ট চুক্তির মাধ্যমে পজিশনটি বাতিল করে দেয়। এই প্রক্রিয়াগুলি ব্লুফিনের ঋণদান টিউটোরিয়াল এবং প্রযুক্তিগত রেফারেন্সগুলিতে নথিভুক্ত করা হয়েছে।

ট্রেডিংয়ের সাথে একীকরণ

কিছু ক্ষেত্রে, ঋণদানকারী বাজারে সরবরাহ করা সম্পদগুলি সম্পদের ধরণ এবং প্রোটোকল ঝুঁকির পরামিতিগুলির উপর নির্ভর করে ট্রেডিং কার্যকলাপের জন্য জামানত হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে। এটি ব্লুফিনের পণ্য স্যুট জুড়ে আরও নমনীয় মূলধন ব্যবহারের সুযোগ করে দেয়।

ভল্ট এবং ফলন কৌশল

ব্লুফিন এমন ব্যবহারকারীদের জন্য ডিজাইন করা ভল্ট অফার করে যারা প্যাসিভ কৌশল খুঁজছেন। পাবলিক ডকুমেন্টেশন রেফারেন্স:

• একটি "স্থিতিশীল ভল্ট,” যা স্টেবলকয়েনের আয় একত্রিত করে
• একটি "ব্লু ভল্ট", যা বাস্তুতন্ত্রের কার্যকলাপের সাথে সম্পর্কিত প্রণোদনা বিতরণ করে

ভল্ট ব্যবহারকারীর তহবিল সংগ্রহ করে এবং পূর্বনির্ধারিত কৌশলে সেগুলিকে স্থাপন করে। আমানতের উপর ভিত্তি করে আনুপাতিকভাবে রিটার্ন বিতরণ করা হয়। ভল্ট মেকানিক্স সম্পদ এবং কৌশলের ধরণ অনুসারে পরিবর্তিত হয় এবং স্মার্ট চুক্তির স্পেসিফিকেশনে সংজ্ঞায়িত করা হয়।

নীল টোকেন এবং টোকেনোমিক্স

আদিম নীল টোকেন জেনারেশন ইভেন্ট (TGE) ১১ ডিসেম্বর, ২০২৪ তারিখে লাইভ হয়েছিল, যার সর্বোচ্চ সরবরাহ ১ বিলিয়ন টোকেন এবং প্রাথমিকভাবে ১৫০ মিলিয়ন টোকেন প্রচারিত হত। প্রাথমিক উপযোগিতা হল শাসনব্যবস্থা: স্টেকড ব্লু হোল্ডারদের ফি, বাজার তালিকা এবং ঝুঁকির পরামিতিগুলিকে প্রভাবিত করে এমন প্রস্তাব তৈরি এবং ভোট দেওয়ার অনুমতি দেয়। 

সরবরাহের মোট ১৯.৬৮ শতাংশ একটি এয়ারড্রপের জন্য বরাদ্দ করা হয়েছিল, যার ৮০ শতাংশ TGE-তে দাবি করা যেতে পারে এবং বাকি ২০ শতাংশ দুই মাসের মধ্যে ছেড়ে দেওয়া হয়। দাবি না করা এয়ারড্রপ টোকেনগুলি কোষাগারে ফিরে আসে।

বিতরণ ভাঙ্গন:

• ৫২ শতাংশ ইকোসিস্টেম এবং সম্প্রদায় (প্রণোদনা এবং এয়ারড্রপ সহ)
• ২৮ শতাংশ কৌশলগত অংশীদার এবং বিনিয়োগকারী (এক বছরের ক্লিফ, দুই বছরের লিনিয়ার ভেস্টিং)
• 20 শতাংশ কোর অবদানকারী (একই স্বত্বাধিকার সময়সূচী)

বর্তমান ভূমিকা

ব্লুফিন ব্লুকে প্রাথমিকভাবে একটি গভর্নেন্স টোকেন হিসেবে চিহ্নিত করে। হোল্ডাররা প্রোটোকল সিদ্ধান্তে ভোট দিতে পারেন, যার মধ্যে রয়েছে:

• ফি কাঠামোতে পরিবর্তন
• নতুন বাজারের তালিকা
• ঝুঁকির পরামিতিগুলির সমন্বয়
• প্রণোদনা বিতরণ

গভর্নেন্স প্রস্তাবের থ্রেশহোল্ড, ভোটিং উইন্ডো এবং কোরামের প্রয়োজনীয়তা ফাউন্ডেশনের গভর্নেন্স উপকরণগুলিতে নথিভুক্ত করা হয়েছে। গভর্নেন্স সিদ্ধান্তের মাধ্যমে অতিরিক্ত টোকেন ইউটিলিটি চালু করা যেতে পারে, তবে প্রোটোকলের প্রকাশিত উপকরণগুলি গভর্নেন্সকে তাৎক্ষণিক কার্যকারিতা হিসাবে জোর দেয়।

নিরাপত্তা আর্কিটেকচার

ব্লুফিন জানায় যে তাদের চুক্তিগুলো তৃতীয় পক্ষের নিরাপত্তা সংস্থা দ্বারা নিরীক্ষার মধ্য দিয়ে যায়। স্মার্ট চুক্তিগুলো সর্বজনীনভাবে প্রবেশযোগ্য, এবং ব্যবহারকারীরা স্বাক্ষরিত লেনদেনের মাধ্যমে সরাসরি সিস্টেমের সাথে যোগাযোগ করে। হাইব্রিড এক্সিকিউশন মডেলটি ট্রেড এক্সিকিউশনকে বিচ্ছিন্ন রাখে। কোর হেফাজত, যা বজায় রাখা হয় এর মাধ্যমে স্বজাতীয় স্মার্ট চুক্তি যা জামানত, খোলা পজিশন এবং অবসায়ন প্রক্রিয়া করে।

প্রোটোকলটি নন-কাস্টোডিয়াল ডিজাইনের উপর জোর দেয়: ট্রেডিং বা ঋণ দেওয়ার জন্য জামানত লক করা থাকলে ব্যবহারকারীরা তাদের সম্পদের নিয়ন্ত্রণ বজায় রাখে। নিরাপত্তা বিবেচনার মধ্যে রয়েছে স্মার্ট চুক্তির দুর্বলতার ঝুঁকি, অফ-চেইন অর্ডার হ্যান্ডলিং এর প্রাপ্যতা এবং অন্তর্নিহিত ব্লকচেইনের কর্মক্ষমতা।

প্রোটোকলের মূল উন্নয়ন এবং প্রাতিষ্ঠানিক কার্যকলাপ কী কী?

নভেম্বর 2025 সালে, SUI গ্রুপ (SUIG), একটি পাবলিকলি ট্রেডেড ফার্ম যা এর সাথে যুক্ত স্বজাতীয় বাস্তুতন্ত্র, ব্লুফিনের সাথে একটি কৌশলগত ব্যবস্থা ঘোষণা করেছেচুক্তি অনুসারে, সুইগ ব্লুফিনকে ২ মিলিয়ন ঋণ প্রদান করে। SUI টোকেন। এর বিনিময়ে, SUIG ব্লুফিনের প্রোটোকল রাজস্বের ৫% পায়, যা পরিশোধ করা হয় SUI.

এই অংশীদারিত্বকে একটি তরলতা এবং গ্রহণের উদ্যোগ হিসেবে বর্ণনা করা হয়েছে। ঘোষণার আশেপাশের প্রতিবেদনে উল্লেখ করা হয়েছে যে ব্লুফিন ২০২৫ সালের মাঝামাঝি সময়ে মাসিক ট্রেডিং ভলিউমে প্রায় ৪.২ বিলিয়ন মার্কিন ডলার রেকর্ড করেছে। 

১১ থেকে ১৪ নভেম্বর, ২০২৫-এর মধ্যে ঘোষিত পণ্য আপডেটগুলিতে পারপেচুয়ালের জন্য রিফ্রেশড রিস্ক ইঞ্জিন, লাভ-ক্ষতির চার্ট সহ উন্নত ভল্ট বিশ্লেষণ, ঋণ ইন্টারফেসের সংশোধন এবং ডিফাইলামা ইল্ড ট্র্যাকিং অন্তর্ভুক্ত ছিল।

২০২৫ সালের ২ ডিসেম্বর, ব্লুফিন বিপ ল্যাবসের সাথে অংশীদারিত্বে এজেন্ট ট্রেডার চালু করেছে: পাঁচটি স্বায়ত্তশাসিত ডিভাইস। AI গ্রোক দ্বারা চালিত একটি সহ এজেন্টরা প্রত্যেকে ১৪ দিনের প্রতিযোগিতায় ২,০০০ ডলার সুরক্ষিত মূলধন নিয়ে পারপেচুয়াল ট্রেড করে। 

যেসব ব্যবহারকারী কমপক্ষে $100 জমা করেন USDC Beep প্ল্যাটফর্মে, তাদের নির্বাচিত এজেন্ট ভালো পারফর্ম করলে ইল্ড এবং লিডারবোর্ড পয়েন্ট অর্জন করা যায়।

এর মধ্যে ব্লুফিনের ভূমিকা স্বজাতীয় ইকোসিস্টেম

ব্লুফিন হলো অন্যতম উন্নত বিকেন্দ্রীভূত ট্রেডিং সিস্টেম যা পরিচালিত হয় স্বজাতীয়। কারণ স্বজাতীয় প্যারালাল এক্সিকিউশন, লো-ল্যাটেন্সি ফাইনালিটি এবং কম্পোজেবল স্মার্ট কন্ট্রাক্ট স্ট্যান্ডার্ড সমর্থন করার কারণে, ব্লুফিন এই ইকোসিস্টেমের মধ্যে DeFi কার্যকলাপের একটি প্রধান ভিত্তি হিসেবে অবস্থান করছে।

স্পট ট্রেডিং, পার্পস, তারল্য সরবরাহ, ঋণদান এবং ভল্ট সমন্বিত একটি বৈচিত্র্যময় পণ্যসম্ভার প্রদান করে স্বজাতীয় যেসব ব্লকচেইন শুধুমাত্র এএমএম (AMM) বা সাধারণ সোয়াপ প্রোটোকলের উপর নির্ভর করে, ব্লুফিন তাদের চেয়ে ব্যবহারকারীদের আরও বিস্তৃত পরিসরের আর্থিক সরঞ্জাম সরবরাহ করে। যেহেতু ব্লুফিন একটি একক প্ল্যাটফর্মে একাধিক কাজ পরিচালনা করে, তাই তারল্য এবং ব্যবহারকারীর মনোযোগ অনেকগুলো ছোট ছোট প্রোটোকলের মধ্যে বিভক্ত না হয়ে কেন্দ্রীভূত থাকে।

এক্সচেঞ্জের বৃদ্ধি নেটওয়ার্ক-স্তরের মেট্রিক্স যেমন ট্রেডিং ভলিউম, টিভিএল এবং লেনদেন থ্রুপুটেও অবদান রাখে, যা সাধারণত ব্লকচেইনের ডিফাই কার্যকারিতা মূল্যায়নের জন্য ব্যবহৃত মানদণ্ড।

উপসংহার

ব্লুফিন একটি বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ যা নির্মিত হয়েছে স্বজাতীয় যা স্পট মার্কেট, পারপেচুয়াল ফিউচার, ঋণ প্রদান, ঋণ গ্রহণ এবং কনসেনট্রেটেড-লিকুইডিটি পুলে প্রবেশাধিকার দেয়। এটি অফ-চেইন অর্ডার ম্যানেজমেন্ট এবং অন-চেইন সেটেলমেন্টের সমন্বয়ে একটি হাইব্রিড মডেল ব্যবহার করে, যা ব্যবহারকারীদের একটি পরিচিত অর্ডারবুক ইন্টারফেসের মাধ্যমে ট্রেড করার সুযোগ দেয় এবং একই সাথে তাদের সম্পদের ওপর নন-কাস্টোডিয়াল নিয়ন্ত্রণ বজায় রাখে। 

প্ল্যাটফর্মটির টোকেন, BLUE, এর শাসনব্যবস্থা এবং প্রণোদনা পদ্ধতির ভিত্তি হিসেবে কাজ করে। নথিভুক্ত কার্যকলাপ এবং অংশীদারিত্ব থেকে বোঝা যায় যে, ব্লুফিন DeFi-এর একটি কেন্দ্রীয় উপাদান হয়ে উঠেছে। স্বজাতীয়এর প্রোডাক্ট স্যুট বিভিন্ন ট্রেডিং এবং লিকুইডিটি ফাংশন সমর্থন করে। এর ডিজাইনে স্বচ্ছ নিষ্পত্তি, সুনির্দিষ্ট ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ এবং বৃহত্তর নেটওয়ার্কের সাথে ইন্টিগ্রেশনের উপর জোর দেওয়া হয়েছে। স্বজাতীয় পরিবেশ।

সোর্স

• ওয়েবসাইট: নীল টোকেনোমিক্স
• বিজনেসওয়্যার প্রেস রিলিজ: SUI ব্লুফিনের সাথে গ্রুপ অংশীদারিত্ব
• ব্লুফিন এক্স অ্যাকাউন্ট: সাম্প্রতিক গুরুত্বপূর্ণ উন্নয়ন
• ডিফিলামা: ব্লুফিন টিভিএল এবং মেট্রিক্স
• সুই কেস স্টাডিকীভাবে ব্লুফিন স্থানান্তরিত হয়ে বিলিয়ন ডলারের ট্রেডিং ভলিউম অর্জন করেছে SUI